美聯儲官員持續釋放鷹派言論，貴金屬期價或承壓運行

一、行情回顧

隔夜國際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX黃金期貨跌0.92%報1873.4美元/盎司，COMEX白銀期貨跌1.94%報21.985美元/盎司。

隔夜上期所黃金期貨主力合約收跌0.38%，報411.4元/克；白銀期貨主力合約收跌0.62%，報4968元/千克。

二、基本面數據

上一交易日上期所黃金庫存3312千克，較前一交易日持平；上期所白銀庫存2114噸，較前一交易日-14噸。

上一交易日COMEX黃金庫存2220萬金衡盎司，較前一交易日基本持平；COMEX白銀庫存29157萬金衡盎司，較前一交易日-39萬金衡盎司。

上一交易日SPDR黃金ETF持倉920.79噸，較前一交易日-0.31噸；SLV白銀ETF持倉15046.69噸，較前一交易日持平。

1月24日當周，COMEX黃金非商業凈多頭持倉為157673張，較此前一周+4433張；COMEX白銀非商業凈多頭持倉為25684張，較此前一周-5784張。

隔夜美債收益率集體上漲，2年期美債收益率漲6.3個基點報4.488%，10年期美債收益率漲4.9個基點報3.665%；隔夜美元指數跌0.25%報103.22。隔夜美國三大股指全線收跌，道指跌0.73%報33699.88點，標普500指數跌0.88%報4081.5點，納指跌1.02%報11789.58點。

上一交易日WIND光伏指數報5285.63，漲1.94%；電子元件指數報7328.44，漲2.78%。

三、綜合分析

美聯儲官員持續釋放鷹派言論，美聯儲巴爾金表示，美聯儲需要在控制通脹方面“堅持到底”，收緊政策的影響是巨大的，通脹可能已過峰值，但仍處于高位，需求回落將需要更長時間才能來進一步減緩價格上漲的步伐。此前美聯儲理事沃勒表示，遏制通脹的工作“尚未完成”，可能是一場“長期斗爭”；利率維持在高位的時間可能比目前一些人預期的要長；美國經濟很好地適應了利率的上升；美聯儲需要在一段時間內維持緊縮的政策立場；通脹仍然相當高，需要做更多的事情。美聯儲卡什卡利也表示，金融市場比我們更有信心通脹會迅速下降；我的大多數同事都預計利率將升至5%以上，當然有可能會更高；我們將在很長一段時間保持利率不變，然后決定利率是上升還是下降；預計聯邦基金利率將在今年某個時候超過5%。

此前，美國1月非農就業人口增51.7萬人，創去年7月來最大增幅并遠超預期的18.5萬人；失業率為3.4%，觸及53年低點，低于預期的3.6%。美國勞動力和就業市場景氣度意外超預期大幅走高，市場在2月初美聯儲宣布加息25個基點，將聯邦基金利率的目標區間上調到4.50%至4.75%，美聯儲進一步放緩加息節奏之后，對于美聯儲仍或持續加息預期又起。

美聯儲此前在政策聲明中暗示要繼續加息，但在表述通脹問題時措辭有所調整，雖然仍認為通脹偏高，但承認有所緩和。美聯儲主席鮑威爾此前表示，FOMC正在討論再加息幾次至限制性水平，之后就暫停，美聯儲并沒有探索暫停加息之后再重新開始加息的可能性，但他也表示年底前不會降息。盡管美聯儲再度放緩加息節奏符合市場預期，美聯儲也承認雖然通脹仍處高位但已有所緩和，但美聯儲官員持續釋放鷹派言論，疊加美國1月非農就業數據意外遠超預期，美聯儲或重新提升加息幅度和終端利率目標，美元指數、美債收益率以及美國實際利率仍存上沖動能，貴金屬期價或承壓運行。

綜上并結合技術面，今日貴金屬期價或承壓運行，建議投資者以逢高沽空為主，注意止盈止損。

投資咨詢部 馬舍瑞夫（Z0015873）

以上僅為分析師個人觀點，期市有風險，僅供參考！