美聯儲官員釋放鷹派言論美元指數上行，貴金屬期價或承壓運行

一、行情回顧

上周五國際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX黃金期貨跌0.11%報1876.4美元/盎司，COMEX白銀期貨跌0.62%報22.005美元/盎司。上周，COMEX黃金期貨跌0.01%，COMEX白銀期貨跌1.79%。

上周，上期所黃金期貨主力合約收跌2.05%，報410.76元/克；白銀期貨主力合約收跌5.18%，報4928元/千克。

二、基本面數據

上一交易日上期所黃金庫存3312千克，較前一交易日持平；上期所白銀庫存2117噸，較前一交易日+4噸。

上一交易日COMEX黃金庫存2220萬金衡盎司，較前一交易日基本持平；COMEX白銀庫存29121萬金衡盎司，較前一交易日-36萬金衡盎司。

上一交易日SPDR黃金ETF持倉920.79噸，較前一交易日持平；SLV白銀ETF持倉15046.69噸，較前一交易日持平。

1月24日當周，COMEX黃金非商業凈多頭持倉為157673張，較此前一周+4433張；COMEX白銀非商業凈多頭持倉為25684張，較此前一周-5784張。

上周五美債收益率普遍上漲，2年期美債收益率漲3.7個基點報4.532%，10年期美債收益率漲7.9個基點報3.744%；美元指數漲0.35%報103.58。隔夜美國三大股指收盤漲跌不一，道指漲0.5%報33869.27點，標普500指數漲0.22%報4090.46點，納指跌0.61%報11718.12點。上周，道指跌0.17%，標普500指數跌1.11%，納指跌2.41%。

上一交易日WIND光伏指數報5199.63，跌1.63%；電子元件指數報7314.23，跌0.19%。

三、綜合分析

美聯儲官員持續釋放鷹派言論。美聯儲巴爾金表示，美聯儲需要在控制通脹方面“堅持到底”，收緊政策的影響是巨大的，通脹可能已過峰值，但仍處于高位。美聯儲理事沃勒表示，遏制通脹的工作“尚未完成”，可能是一場“長期斗爭”；利率維持在高位的時間可能比目前一些人預期的要長。

此前，美國1月非農就業人口增51.7萬人，創去年7月來最大增幅并遠超預期。市場在2月初美聯儲宣布加息25個基點，將聯邦基金利率的目標區間上調到4.50%至4.75%，美聯儲進一步放緩加息節奏之后，對于美聯儲仍或持續加息預期又起，若北京時間本周二晚公布的美國1月CPI同比數據降幅不及預期，或再度刺激市場對美聯儲的加息預期?？傮w來看，美聯儲官員持續釋放鷹派言論，疊加美國1月非農就業數據意外遠超預期，本周二將公布的美國1月通脹指標值得關注，若同比降幅不及預期，美聯儲重新提升加息幅度和終端利率目標的確定性將更強，美元指數、美債收益率以及美國實際利率仍存上沖動能，貴金屬期價或承壓運行。

綜上并結合技術面，今日貴金屬期價或承壓運行，建議投資者以逢高沽空為主，注意止盈止損。

投資咨詢部 馬舍瑞夫（Z0015873）

以上僅為分析師個人觀點，期市有風險，僅供參考！