重磅數據公布在即，貴金屬期價或承壓運行

一、行情回顧

隔夜國際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX黃金期貨跌0.54%報1864.3美元/盎司，COMEX白銀期貨跌0.36%報21.995美元/盎司。

上周，上期所黃金期貨主力合約收跌0.4%，報410.52元/克；白銀期貨主力合約收跌0.42%，報4927元/千克。

二、基本面數據

上一交易日上期所黃金庫存3312千克，較前一交易日持平；上期所白銀庫存2102噸，較前一交易日-15噸。

上一交易日COMEX黃金庫存2210萬金衡盎司，較前一交易日-10萬金衡盎司；COMEX白銀庫存29114萬金衡盎司，較前一交易日-7萬金衡盎司。

上一交易日SPDR黃金ETF持倉920.79噸，較前一交易日持平；SLV白銀ETF持倉15032.39噸，較前一交易日-14.3噸。

1月24日當周，COMEX黃金非商業凈多頭持倉為157673張，較此前一周+4433張；COMEX白銀非商業凈多頭持倉為25684張，較此前一周-5784張。

隔夜美債收益率多數下跌，2年期美債收益率跌0.2個基點報4.53%，10年期美債收益率跌3.8個基點報3.706%；美元指數跌0.3%報103.27。隔夜美國三大股指全線收漲，道指漲1.11%報34245.93點，標普500指數漲1.14%報4137.29點，納指漲1.48%報11891.79點。

上一交易日WIND光伏指數報5214.99，漲0.3%；電子元件指數報7364.73，漲0.69%。

三、綜合分析

美國勞工部今晚將公布1月份美國CPI數據。在美聯儲連續放緩加息腳步，勞動力市場卻依舊火爆的情況下，市場期望從此次通脹報告中獲得美聯儲加息路徑的更多線索。調查預計，美國1月份CPI同比漲幅或將由去年12月的6.5%放緩至6.2%，環比則將由降0.1%加速至上升0.4%。美國勞工部上周剛剛調整CPI分項權重，其中住房項權重上調，交通、食品項權重下調，此次調整或導致短期內通脹數據上升。

此前，美聯儲官員持續釋放鷹派言論。美聯儲巴爾金表示，美聯儲需要在控制通脹方面“堅持到底”，收緊政策的影響是巨大的，通脹可能已過峰值，但仍處于高位。美聯儲理事沃勒表示，遏制通脹的工作“尚未完成”，可能是一場“長期斗爭”；利率維持在高位的時間可能比目前一些人預期的要長。

美國1月非農就業人口增51.7萬人，創去年7月來最大增幅并遠超預期。市場在2月初美聯儲宣布加息25個基點，將聯邦基金利率的目標區間上調到4.50%至4.75%，美聯儲進一步放緩加息節奏之后，對于美聯儲仍或持續加息預期又起，若北京時間今晚公布的美國1月CPI同比數據降幅不及預期，或再度刺激市場對美聯儲的加息預期?？傮w來看，美聯儲官員持續釋放鷹派言論，疊加美國1月非農就業數據意外遠超預期，今晚將公布的美國1月通脹指標值得關注，若同比降幅不及預期，美聯儲重新提升加息幅度和終端利率目標的確定性將更強，美元指數、美債收益率以及美國實際利率仍存上沖動能，貴金屬期價或承壓運行。

綜上并結合技術面，今日貴金屬期價或承壓運行，建議投資者以逢高沽空為主，注意止盈止損。

投資咨詢部 馬舍瑞夫（Z0015873）

以上僅為分析師個人觀點，期市有風險，僅供參考！